{"id":16336,"date":"2024-11-04T17:18:10","date_gmt":"2024-11-04T17:18:10","guid":{"rendered":"https:\/\/whitestonecapital.us\/die-unbewohnbaren-staaten-von-amerika\/"},"modified":"2024-11-08T10:31:21","modified_gmt":"2024-11-08T10:31:21","slug":"die-unbewohnbaren-staaten-von-amerika","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/whitestonecapital.us\/de\/die-unbewohnbaren-staaten-von-amerika\/","title":{"rendered":"Die unbewohnbaren Staaten von Amerika"},"content":{"rendered":"\t\t
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Am 17. Oktober 2024 ver\u00f6ffentlichte die deutsche Zeitung „Die Zeit“ einen Artikel mit dem Titel „Die unbewohnbaren Staaten von Amerika“, der die zuk\u00fcnftige Versicherbarkeit von Risiken in den USA grundlegend in Frage stellt.<\/p>\n

Der Artikel geht mit anekdotischer Evidenz vor und fragt: \u201eWerden Teile der USA unbewohnbar?\u201c und nennt als Beispiele die Umsetzung eines Innuit-Dorfes in Alaska, die Isle of Jean Charles mit 350 Einwohnern, die seit 1950 durch Landerosion nahezu zerst\u00f6rt wurde, zehn seit 2020 in den Ozean fallende H\u00e4user in North Carolina und Waldbr\u00e4nden in Paradise, Kalifornien mit Folgen f\u00fcr die Versicherbarkeit in den USA. <\/p>\n

Es hilft, wenn man sich zun\u00e4chst vergegenw\u00e4rtigt, dass einige Beispiele etwas an den Haaren herbeigezogen wirken. Es wird f\u00fcr den gesamten Kontinent Europa wohl niemand die Unversicherbarkeit von Immobilien als zwingendes Zukunftsproblem nennen, wenn auf Sylt eine Handvoll von H\u00e4usern durch abgehende D\u00fcnen unbewohnbar werden und einst\u00fcrzen.

F\u00fcr die Schadensereignisse sollte man sich die Ursachen genauer ansehen. <\/p>\n

Hurrikans und St\u00fcrme<\/h3>\n

Hurrikans und Tropische St\u00fcrme gibt es schon seit Menschengedenken in Florida und den Staaten an der K\u00fcste des Golfes von Mexiko. Diese Ereignisse sind nicht neu haben jedoch in ihren Sch\u00e4den zugenommen. <\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Die Zunahme an Versicherungskosten ist prozentual in verschiedenen M\u00e4rkten unterschiedlich zu beobachten:<\/p>\n\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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\n Die prozentualen Steigerungen waren in den nicht von St\u00fcrmen stark beeinflussten Florida- und Golfk\u00fcstenstaaten teilweise deutlich h\u00f6her als in den Golfk\u00fcstenstaaten.<\/span>\n <\/p>\n

Die absoluten Zahlen f\u00fcr Versicherungsleistungen liegen in den sturmgepr\u00e4gten Regionen jedoch nachvollziehbar auf einem wesentlich h\u00f6heren Niveau.<\/p>\n

Erh\u00f6hung der Versicherungskosten<\/h3>\n

Der Anstieg der Versicherungspr\u00e4mien variiert stark zwischen den verschiedenen M\u00e4rkten. Interessanterweise sind die prozentualen Erh\u00f6hungen in Gebieten, die nicht so stark von St\u00fcrmen betroffen sind (wie Florida und die Golfk\u00fcstenstaaten), oft h\u00f6her als in sturmgef\u00e4hrdeten Regionen, obwohl die absoluten Versicherungsleistungen in diesen Hochrisikogebieten weiterhin deutlich h\u00f6her sind. <\/p>\n

Waldbr\u00e4nde<\/h3>\n

Die Ursache der Waldbr\u00e4nde in Kalifornien ist nicht in erster Linie der Klimawandel<\/a>. Stattdessen spielen Brandstiftung und eine vernachl\u00e4ssigte elektrische Infrastruktur eine wichtige Rolle bei der Intensivierung und Ausbreitung von Waldbr\u00e4nden in der Region. <\/p>\n

Reaktion von Versicherungen<\/h3>\n

Einige Versicherer haben sich teilweise aus bestimmten Staaten zur\u00fcckgezogen<\/a> oder planen dies. Dies ist derzeit in Kalifornien der Fall und war vor\u00fcbergehend auch in Florida der Fall. <\/p>\n

In Florida haben sich die Reformen zur Bek\u00e4mpfung von Versicherungsbetrug<\/a> positiv auf die Pr\u00e4mien ausgewirkt, insbesondere f\u00fcr Mehrfamilienh\u00e4user.<\/p>\n

F\u00fcr unsere eigenen Best\u00e4nde wird erwartet, dass die Erneuerungen Ende 2024 etwa 5 % niedriger ausfallen werden als im letzten Jahr, wobei die Preise f\u00fcr neue Policen deutlich niedriger sind als vor ein bis zwei Jahren.<\/p>\n

Folgen f\u00fcr Immobilieninvestments<\/h3>\n

Insgesamt machen Versicherungen rd. 8% der Bewirtschaftungskosten von Commercial Real Estate (unter die in den USA auch Apartmentanlagen fallen) aus. Steigerungen in Versicherungsbeitr\u00e4gen sind somit teilweise durch Kosteneinsparungen in anderen Bereichen ausgleichbar.<\/p>\n\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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\n Arten von Versicherungen in den USA.<\/span>\n <\/p>\n

F\u00fcr Apartmentanlagen gibt es verschiedene Versicherungen, die nur teilweise den deutschen Versicherungssparten entsprechen, teilweise aber auch v\u00f6llig verschieden sind.<\/p>\n

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  • X-Wind \u2013 ist alles au\u00dfer Wind, somit Feuer, Leitungswasser, Sinkholes (Erdl\u00f6cher, die die Standfestigkeit von Geb\u00e4uden beeintr\u00e4chtigen k\u00f6nnen)<\/li>\n
  • Wind only \u2013 ist alles, was durch Wind- und Sturmsch\u00e4den verursacht wird (Tropical Storms, Tornados, Hurrikans).<\/li>\n
  • General Liability \u2013 Haftpflichtversicherung; ist hier keine Pflicht, aber sehr anzuraten, da Mieter gelegentlich den Vermieter daf\u00fcr verklagen, dass sie hinfallen oder sonst irgendwie auf der Immobilie zu Schaden gekommen sind.<\/li>\n
  • Flood \u2013 deckt alle \u00dcberflutungssch\u00e4den, von steigenden Ozean- oder Binnengew\u00e4ssern bis hin zu \u00dcberflutungen, die durch Starkregenf\u00e4lle auftreten k\u00f6nnen.<\/li>\n
  • Business Income \u2013 tr\u00e4gt den Verlust von Einkommen, w\u00e4hrend ein Versicherungsfall abgearbeitet wird.<\/li>\n
  • Umbrella \u2013 tr\u00e4gt Versicherungsf\u00e4lle, die durch die General Liability nicht abgedeckt sind oder bei der die Deckungssumme der General Liability nicht ausreichend ist.<\/li>\n<\/ul>\n

    Trend zur Versch\u00e4rfung sozialer Ungleichheiten?<\/h3>\n

    In dem Artikel wird festgestellt, dass Menschen, die ein Haus entsprechend Feuer- und hurrikansicher bauen k\u00f6nnen, damit in den gef\u00e4hrdeten Gebieten wohnen bleiben k\u00f6nnen und andere ihre H\u00e4user verlieren. Zun\u00e4chst mal ist festzustellen, dass sich der Artikel auf Einfamilienwohnh\u00e4user bezieht. Ja, wenn in Florida beispielsweise ein Einfamilienwohnhaus aus den 1960er Jahren nur eine Erhebung von rd. 2m \u00fcber dem Meeresspiegel hat, dann ist die Gefahr einer Zerst\u00f6rung durch eine Flut (beispielsweise durch einen Hurrikan) sehr gro\u00df. <\/span><\/p>\n

    Solche Grundst\u00fccke haben aber heute einen hohen Wert, bedingt durch die Lage am Wasser. Der Wertanteil des Geb\u00e4udes ist minimal. Wenn ein Eigent\u00fcmer einen Kredit auf dem Geb\u00e4ude hat, ist eine Versicherung unerl\u00e4sslich und wird von der Bank auch mit der Rate eingezogen (und dann an die Versicherung weitergeleitet).<\/span><\/p>\n

    Das sichert die Bank dagegen ab, dass der Kunde die Versicherung nicht bezahlt und das Geb\u00e4ude unversichert ist.<\/p>\n

    Es mag sicherlich Beispiele geben, in denen Versicherungen eine soziale H\u00e4rte darstellen. Das sind jedoch keine gro\u00dffl\u00e4chigen Erscheinungen, die einen erheblichen Einfluss auf die M\u00e4rkte haben.<\/p>\n

    Im Bereich der Commercial Real Estate (Investitionsimmobilien) sind diese Beispiele extrem selten. Sicherlich kann es vorkommen, dass Immobilien durch h\u00f6here Versicherungskosten eine geringere Rentabilit\u00e4t haben und daher im Wert sinken. <\/p>\n

    Da der Anteil der Versicherungen am Gesamtkostenaufwand jedoch verh\u00e4ltnism\u00e4\u00dfig gering ist, ist dieser Werteinfluss auch entsprechend gering.<\/h3>\n

    In der Due Dilligence ist das Risikolevel einer Investition sehr gr\u00fcndlich zu pr\u00fcfen. Hier wird festgestellt, ob beispielsweise die Immobilie in einer \u201eFlood-Zone\u201c liegt. Die hierf\u00fcr dann notwendigen Versicherungen sind in die Bewirtschaftungskosten einzurechnen, die Grundlage f\u00fcr die Bewertung und auch f\u00fcr die Kreditw\u00fcrdigkeit des Objektes sind. <\/p>\n

    Zukunftsausblick und Ma\u00dfnahmen<\/h3>\n

    Angesichts der sich ver\u00e4ndernden klimatischen Bedingungen und der zunehmenden H\u00e4ufigkeit extremer Wetterereignisse stellen sich Investoren und Eigent\u00fcmer zunehmend die Frage nach der Langfristigkeit ihrer Investments in betroffenen Regionen.<\/p>\n

    Es ist unerl\u00e4sslich, proaktive Ma\u00dfnahmen zu ergreifen, um potenzielle Risiken zu mindern und die Sicherheit von Immobilien zu gew\u00e4hrleisten.<\/p>\n

    Stadtplanung und Resilienz-Strategien<\/h3>\n

    Eine der vielversprechendsten Ans\u00e4tze zur Bew\u00e4ltigung dieser Herausforderungen ist die Integration von Resilienzstrategien in die Stadtplanung. Viele St\u00e4dte in den USA, wie Miami und New Orleans, arbeiten an umfassenden Pl\u00e4nen zur Verbesserung ihrer Infrastruktur, um zuk\u00fcnftigen Bedrohungen durch \u00dcberschwemmungen, Hurrikane und andere Naturkatastrophen besser gewachsen zu sein. <\/p>\n

    Zu den wichtigsten Initiativen geh\u00f6ren:<\/p>\n

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    • Verbesserter Hochwasserschutz:<\/b> Bau und Verst\u00e4rkung von Deichen und D\u00e4mmen zum Schutz von Wohngebieten.<\/li>\n
    • Gr\u00fcne Infrastruktur: <\/b> Die Implementierung von Parks, Gr\u00fcnfl\u00e4chen und urbanen Wasserretentionstechniken kann helfen, die Wasserableitung zu verbessern und \u00dcberschwemmungen zu reduzieren.<\/li>\n
    • Anpassung der Bauvorschriften: <\/b>Strengere Bauvorschriften f\u00fcr Neubauten k\u00f6nnen eine gr\u00f6\u00dfere Widerstandsf\u00e4higkeit gegen Naturkatastrophen gew\u00e4hrleisten, wie dies in Florida seit 1995 der Fall ist.<\/li>\n<\/ul>\n

      Marktanpassungen und Investorensichtweise<\/h3>\n

      F\u00fcr Investoren ist es wichtig, sich der Ver\u00e4nderungen in der Versicherungslandschaft und den potenziellen Auswirkungen auf ihre Portfolios bewusst zu sein.<\/p>\n

      F\u00fcr Investoren ist es wichtig, sich der Ver\u00e4nderungen in der Versicherungslandschaft und den potenziellen Auswirkungen auf ihre Portfolios bewusst zu sein. Die zunehmenden Versicherungskosten in bestimmten Regionen k\u00f6nnte zu einer Verschiebung in den Investitionsstr\u00f6men f\u00fchren, wobei Anleger zunehmend sensibel f\u00fcr Hochrisikolagen (beispielsweise in Flutzonen) werden.<\/p>\n

      Die Diversifizierung von Investitionen und das Bewusstsein f\u00fcr Risiken und die daraus folgende Effekte werden somit entscheidend f\u00fcr zuk\u00fcnftige Entscheidungen. <\/p>\n

      Fazit<\/h3>\n

      Die wichtigste Aufgabe von Investoren ist die gr\u00fcndliche Pr\u00fcfung aller Risiken, die mit einem Investment verbunden sind. Dazu geh\u00f6ren die individuelle Lage und das Versicherungsrisiko ebenso wie strukturelle Fragen wie das Alter der Immobilie und die Bauweise.<\/p>\n

      Versicherungen sind dazu da, existentielle Risiken eines Investments abzusichern und sind nicht mehr oder weniger als ein fester Bestandteil jeder gesunden Kalkulation.<\/p>\n\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/section>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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